Описание стратегий опционов
Спред медвежьего колла
Спред медвежьего колла — это стратегия с ограниченным риском и ограниченным вознаграждением, состоящая из одного короткого опциона колл и одного длинного опциона колл. Эта стратегия обычно приносит прибыль, если цена акций остается стабильной или снижается.
Максимум, что он может дать, — это чистая премия, полученная в начале. Если прогноз неверен и вместо этого акции растут, убытки растут только до тех пор, пока длинная колл-опция не превысит сумму.
Медвежий спред пут
Медвежий спред пут состоит из покупки одного пут и продажи другого пут с более низким страйком, чтобы компенсировать часть первоначальных затрат. Спред обычно приносит прибыль, если цена акции падает. Потенциальная прибыль ограничена, но также и риск, если акции неожиданно вырастут.
Бычий колл-спрэд
Эта стратегия состоит из покупки одного колл-опциона и продажи другого по более высокой цене исполнения, чтобы помочь оплатить стоимость. Спред, как правило, приносит прибыль, если цена акции движется вверх, как и в случае с обычной стратегией длинного колла, до момента, когда короткий колл ограничивает дальнейшую прибыль.
Бычий спред пут Бычий спред
пут — это стратегия с ограниченным риском и ограниченной прибылью, состоящая из короткого опциона пут и длинного опциона пут с более низким страйком. Этот спред обычно приносит прибыль, если цена акций остается неизменной или растет.
Колл с денежным обеспечением
Эта стратегия позволяет инвестору покупать акции по более низкой цене исполнения или рыночной цене в течение срока действия опциона.
Пут с денежным обеспечением Пут
с денежным обеспечением включает в себя выписку опциона пут и одновременное выделение денежных средств для покупки акций, если они будут назначены. Если дела пойдут так, как предполагалось, это позволит инвестору купить акции по цене ниже их текущей рыночной стоимости.
Инвестор должен быть готов к тому, что пут не будет назначен. В этом случае инвестор просто удерживает проценты по казначейскому векселю и премию, полученную за продажу опциона пут.
Коллар
Инвестор добавляет коллаж к существующей длинной позиции по акциям в качестве временной, немного неполной защиты от последствий возможного краткосрочного снижения. Длинный страйк пут обеспечивает минимальную цену продажи акции, а короткий страйк колл устанавливает максимальную цену.
Покрытый колл
Эта стратегия состоит из написания колла, который покрывается эквивалентной длинной позицией по акциям. Он обеспечивает небольшое хеджирование акций и позволяет инвестору получать премиальный доход в обмен на временную утрату большей части потенциала роста акций.
Покрытый пут
Эта стратегия используется для арбитража пут-опциона, который переоценен из-за его функции досрочного исполнения. Инвестор одновременно продает опцион пут «в деньгах» по его внутренней стоимости и шортит акции, а затем инвестирует вырученные средства в инструмент, приносящий процентную ставку овернайт. Когда опцион исполняется, позиция ликвидируется по безубыточности, но инвестор сохраняет заработанные проценты.
Covered Ratio Spread
Эта стратегия приносит прибыль, если базовая акция достигает, но не превышает страйк-цены коротких опционов колл. Кроме того, прибыль снижается, а затем выходит на плато.
Covered Strangle
Эта стратегия подходит для акций, которые считаются справедливо оцененными. Инвестор имеет длинную позицию по акциям и готов продать акции, если они вырастут, или купить больше акций, если они упадут.
Длинный колл
Эта стратегия состоит из покупки опциона колл. Это кандидат для инвесторов, которые хотят получить возможность участвовать в ожидаемом повышении стоимости базовых акций в течение срока действия опциона. Если все пойдет по плану, инвестор сможет продать колл с прибылью в какой-то момент до экспирации.
Бабочка длинного вызова
Эта стратегия приносит прибыль, если базовая акция находится в теле бабочки по истечении срока действия.
Long Call Calendar Spread
Эта стратегия сочетает в себе долгосрочный бычий прогноз с краткосрочным нейтральным/медвежьим прогнозом. Если базовая акция остается стабильной или снижается в течение срока действия краткосрочного опциона, этот опцион истечет бесполезным, и инвестор, владеющий долгосрочным опционом, останется свободным и чистым. Если оба опциона имеют одинаковую страйк-цену, стратегия всегда будет требовать уплаты премии за открытие позиции.
Кондор длинного колла
Эта стратегия приносит прибыль, если базовая ценная бумага находится между двумя страйками короткого колла по истечении срока действия.
Long Condor
Эта стратегия приносит прибыль, если базовая акция находится за пределами внешних крыльев по истечении срока действия.
Длинная железная бабочка
Эта стратегия приносит прибыль, если базовая акция находится за пределами крыльев железной бабочки по истечении срока действия.
Длинный пут
Эта стратегия состоит из покупки путов как средства получения прибыли, если цена акций упадет. Это кандидат для медвежьих инвесторов, которые хотят участвовать в ожидаемом спаде, но без риска и неудобств короткой продажи акций.
Временной горизонт ограничен сроком действия опциона.
Длинный пут-бабочка
Эта стратегия приносит прибыль, если базовая акция находится в теле бабочки по истечении срока действия.
Длинный календарный спред пут
Эта стратегия сочетает в себе долгосрочный медвежий прогноз с краткосрочным нейтральным/бычьим прогнозом. Если акции останутся стабильными или вырастут в течение срока действия краткосрочного опциона, они потеряют свою ценность и оставят инвестора, владеющего более долгосрочным опционом. Если оба опциона имеют одинаковую страйк-цену, стратегия всегда будет требовать уплаты премии за открытие позиции.
Длинный пут-кондор
Эта стратегия приносит прибыль, если базовая ценная бумага находится между двумя короткими пут-страйками по истечении срока действия.
Колл-спрэд с длинным соотношением
Первоначальные затраты на инициирование этой стратегии довольно низки и могут даже принести кредит, но потенциал роста неограничен. Основная концепция заключается в том, что общая дельта двух длинных вызовов примерно равна дельте одного короткого вызова. Если базовая акция движется лишь немного, изменение стоимости опционной позиции будет ограниченным. Но если акции растут настолько, что общая дельта двух длинных коллов приближается к 200, стратегия действует как длинная позиция по акциям.
Спрэд пут с длинным соотношением
Первоначальные затраты на запуск этой стратегии довольно низки и могут даже принести кредит, но потенциал убытка значителен. Основная концепция заключается в том, что общая дельта двух длинных путов примерно равна дельте одного короткого пута. Если базовая акция движется лишь немного, изменение стоимости опционной позиции будет ограниченным. Но если акции падают настолько, что общая дельта двух длинных опционов пут приближается к 200, стратегия действует как короткая позиция по акциям.
Длинный запас
Эта стратегия проста. Он заключается в приобретении акций в ожидании роста цен. Прибыль, если таковая имеется, реализуется только при продаже актива. До этого времени инвестор сталкивается с возможностью частичной или полной потери инвестиций, если акции обесценятся.
В некоторых случаях акции могут приносить доход в виде дивидендов.
В принципе, эта стратегия не устанавливает фиксированных временных рамок. Однако особые обстоятельства могут задержать или ускорить выход. Например, маржинальная покупка может быть вызвана запросом маржи в любое время, что может привести к неожиданной быстрой продаже.
Длинный стрэддл
Эта стратегия состоит из покупки колл-опциона и пут-опциона с одинаковой ценой исполнения и сроком действия. Комбинация обычно приносит прибыль, если цена акций резко меняется в любом направлении в течение срока действия опционов.
Long Strangle
Эта стратегия приносит прибыль, если цена акций резко меняется в любом направлении в течение срока действия опциона.
Голый колл
Эта стратегия состоит из продажи непокрытого колл-опциона. Он получает прибыль, если цена акций остается стабильной или снижается, и лучше всего, если опцион истекает бесполезным.
« Голый пут»
«Голый пут» включает в себя выписку опциона пут без зарезервированных денежных средств для покупки базовых акций.
Эта стратегия сопряжена с большим риском и зависит от стабильной или растущей цены акций. Лучше всего, если опцион истекает бесполезным.
Защитный пут
Эта стратегия состоит в добавлении длинной позиции пут к длинной позиции по акциям. Защитный пут устанавливает «минимальную» цену, ниже которой стоимость акций инвестора не может упасть.
Если акции продолжают расти, инвестор получает прибыль от роста. Тем не менее, независимо от того, насколько низко могут упасть акции, инвестор может реализовать пут, чтобы ликвидировать акции по цене исполнения.
Short Call Butterfly
Эта стратегия приносит прибыль, если базовая акция находится за пределами крыльев бабочки по истечении срока действия.
Short Call Calendar Spread
Эта стратегия извлекает выгоду из различных характеристик краткосрочных и долгосрочных колл-опционов. Если акции остаются стабильными, стратегия страдает от распада во времени. Если базовая акция резко движется вверх или вниз, оба опциона будут приближаться к своей внутренней стоимости или к нулю, тем самым уменьшая разницу между их стоимостью. Если оба опциона имеют одинаковую цену исполнения, стратегия всегда будет получать премию при открытии позиции.
Short Condor
Эта стратегия приносит прибыль, если базовая акция находится внутри внутренних крыльев по истечении срока действия.
Короткая железная бабочка
Эта стратегия приносит прибыль, если базовая акция находится внутри крыльев железной бабочки по истечении срока действия.
Короткий пут-бабочка
Эта стратегия приносит прибыль, если базовая акция находится за пределами крыльев бабочки по истечении срока действия.
Короткий календарный спред пут
Эта стратегия выигрывает от различных характеристик краткосрочных и долгосрочных опционов пут. Если базовый актив остается стабильным, стратегия страдает от временного распада. Если акция резко движется вверх или вниз, оба опциона будут приближаться к своей внутренней стоимости или к нулю, тем самым уменьшая разницу между их стоимостью. Если оба опциона имеют одинаковую цену исполнения, стратегия всегда будет получать премию при открытии позиции.
Короткие акции
Кандидат для медвежьих инвесторов, которые хотят получить прибыль от снижения цены акций. Стратегия включает в себя заимствование акций через брокерскую фирму и продажу акций на рынке по преобладающей цене. Цель состоит в том, чтобы выкупить их позже по более низкой цене, тем самым зафиксировав прибыль.
Короткий стрэддл
Эта стратегия предполагает продажу колл-опциона и пут-опциона с одинаковыми сроками действия и ценой исполнения. Как правило, он получает прибыль, если цена акций и волатильность остаются стабильными.
Short Strangle
Эта стратегия приносит прибыль, если цена акций и волатильность остаются стабильными в течение срока действия опционов.
Short Ratio Call Spread
Эта стратегия может принести прибыль от стабильной цены акций или от падающей подразумеваемой волатильности. Фактическое поведение стратегии во многом зависит от дельты, теты и веги комбинированной позиции, а также от того, выплачивается ли дебет или кредит при открытии позиции.
Short Ratio Put Spread
Эта стратегия может принести прибыль как при незначительном падении цены акций, так и при ее росте. Фактическое поведение стратегии во многом зависит от дельты, теты и веги комбинированной позиции, а также от того, выплачивается ли дебет или кредит при открытии позиции.
Синтетический длинный пут
Эта стратегия сочетает в себе длинную позицию колл и короткую позицию по акциям. Его профиль выплат эквивалентен характеристикам длинного пута. Стратегия приносит прибыль, если цена акции падает — чем сильнее, тем лучше. Временной горизонт ограничен сроком действия опциона.
Синтетические длинные акции
Эта стратегия представляет собой длинную фьючерсную позицию по базовым акциям. Комбинация длинного колла и короткого пута имитирует длинную позицию по акциям. Чистый результат влечет за собой тот же профиль риска/вознаграждения, хотя и только на срок действия опциона: неограниченный потенциал роста и большой (хотя и ограниченный) риск в случае падения стоимости базовых акций.
Синтетическая
короткая позиция Эта стратегия представляет собой короткую фьючерсную позицию по базовой акции. Сочетание длинного пут и короткого колла имитирует короткую позицию по акциям. Чистый результат влечет за собой тот же профиль риска/вознаграждения, хотя и только в течение срока действия опционов: ограниченный, но большой потенциал повышения стоимости, если акция упадет, и неограниченный риск, если базовая акция вырастет в цене.
0
О клубе:
Панель управления
