Торговые стратегии форекс

Торговые стратегии форекс
На нашем сайте представлены проверенные, рабочие торговые системы и стратегии Forex, которые Вы не найдете в паблике! Все стратегии доступны VIP-участникам клуба БЕСПЛАТНО!

Советники форекс

Платные советники форекс бесплатно
Только эксклюзивные торговые роботы (советники) Форекс, стоимость которых от 25$ и до 3000$. VIP-участникам нашего клуба - БЕСПЛАТНО!

Обучающее видео курсы Форекс

Обучающее видео курсы Форекс
Отборные обучающие видеокурсы, видео уроки по Forex, которые невозможно найти в свободном доступе! VIP-участникам клуба - БЕСПЛАТНО!

Как заработать на форекс

Как заработать на форекс?
Мы стараемся собирать только реально полезные материалы для заработка на валютной бирже. Знакомьтесь с нашим сайтом, выбирайте стратегии и применяйте их на практике.

Вступившим в наш форекс клуб всё бесплатно!

Не нужно платить!
Участники нашего закрытого форекс клуба имеют возможность БЕСПЛАТНО попробовать на практике любую стратегию, форекс-робота, программы, представленные у нас. Начните зарабатывать с нами на Форекс, не вкладывая!

8 февраль 2022

МЕДВЕЖИЙ ПУТ-СПРЕД

Постер:

Медвежий спред пут состоит из покупки одного пут и продажи другого пут с более низким страйком, чтобы компенсировать часть первоначальных затрат.

ОПИСАНИЕ МЕДВЕЖЬЕГО ПУТ-СПРЭДА

Медвежий пут-спред — это разновидность вертикального спреда. Он состоит из покупки одного опциона пут в надежде получить прибыль от снижения базовой акции и продажи другого опциона пут с тем же сроком действия, но с более низкой ценой исполнения, чтобы компенсировать часть затрат. Из-за того, как выбираются цены исполнения, эта стратегия требует чистых денежных затрат (чистого дебета) в самом начале.

Предполагая, что акция движется вниз к более низкой цене исполнения, медвежий спред пут работает во многом так же, как его длинный компонент пут в качестве отдельной стратегии. Однако, в отличие от простого длинного пута, возможность получения большей прибыли на этом не заканчивается. Это часть компромисса; Премия за короткий пут снижает стоимость стратегии, но также устанавливает потолок прибыли.

Может сработать другая пара цен исполнения, при условии, что короткий страйк пут ниже длинного страйка пут. Выбор заключается в балансировании компромиссов и соблюдении реалистичного прогноза.


ПРИМЕР


  • Лонг 1 XYZ 60 пут

МАКСИМАЛЬНЫЙ УСИЛЕНИЕ

  • Высокий страйк – низкий страйк – выплачена чистая премия

МАКСИМАЛЬНЫЕ ПОТЕРИ

  • Чистая уплаченная премия
Чистая позиция (по истечении срока действия)

Чем ниже страйк короткого пута, тем выше потенциальная максимальная прибыль; но эту выгоду следует сопоставить с недостатком: меньшей суммой полученной премии.

Интересно сравнить эту стратегию со спредом медвежьего колла. Профили выплат прибыли/убытка точно такие же, как только они скорректированы с учетом чистых затрат. Основное отличие заключается во времени поступления денежных средств. Медвежий спред пут требует известных первоначальных затрат для неизвестного возможного дохода; спред медвежьего колла создает известный первоначальный приток денежных средств в обмен на возможные затраты в дальнейшем.

ПЕРСПЕКТИВА

Ищите стабильную или снижающуюся цену акций в течение срока действия опционов.

Хотя долгосрочные перспективы второстепенны, есть аргумент в пользу рассмотрения другой альтернативы, если инвестор настроен по-медвежьи в отношении будущего акций. Чтобы спрогнозировать, когда ожидаемое ралли закончится и начнется возможное снижение, потребуется тщательное определение времени.

РЕЗЮМЕ

Медвежий спред пут состоит из покупки одного пут и продажи другого пут с более низким страйком, чтобы компенсировать часть первоначальных затрат. Спред обычно приносит прибыль, если цена акции падает. Потенциальная прибыль ограничена, но также и риск, если акции неожиданно вырастут.

МОТИВАЦИЯ

Прибыль от краткосрочного снижения базовых акций.

ВАРИАЦИИ

Вертикальный спред пут может быть бычьей или медвежьей стратегией, в зависимости от того, как выбираются цены исполнения для длинных и коротких позиций. См. бычий спред пут для бычьего аналога.

МАКС. ПОТЕРЯ

Максимальный убыток ограничен. Худшее, что может случиться по истечении срока действия, — это когда акции будут выше более высокой (длинный пут) цены исполнения. В этом случае оба опциона пут истекают бесполезно, а понесенный убыток является просто первоначальными затратами на позицию (дебет).

МАКСИМАЛЬНОЕ УСИЛЕНИЕ

Максимальный выигрыш ограничен. Лучшее, что может случиться, это если цена акции будет ниже нижнего страйка по истечении срока действия. В этот момент достигается верхний предел прибыльности, даже если акции будут падать дальше. Если предположить, что цена акций ниже обеих цен исполнения по истечении срока действия, инвестор исполнит компонент длинного опциона пут и, предположительно, будет назначен на короткий опцион пут. Таким образом, акции продаются по более высокой цене (длинный пут-страйк) и одновременно покупаются по более низкой (короткий пут-страйк). Тогда максимальная прибыль представляет собой разницу между двумя ценами исполнения за вычетом первоначальных затрат (дебета), уплаченных для установления спреда.

ПОТЕРЯ ПРИБЫЛИ

И потенциальная прибыль, и убытки для этой стратегии очень ограничены и очень четко определены. Чистая премия, уплаченная в начале, устанавливает максимальный риск, а цена исполнения короткого пута устанавливает верхнюю границу, за которой дальнейшее снижение цены акций не улучшит прибыльность. Максимальная прибыль ограничена разницей между ценами исполнения за вычетом дебета, уплаченного при открытии позиции.

Инвестор может изменять границы прибыли/убытка, выбирая разные цены исполнения. Однако каждый выбор представляет собой классический компромисс между риском и вознаграждением: большие возможности и риск против более ограниченных возможностей и риска.

ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ

Эта стратегия не работает, даже если по истечении срока действия цена акции ниже верхнего страйка на сумму первоначальных затрат (дебета). В этом случае срок действия короткого пута истекает бесполезным, а внутренняя стоимость длинного пута будет равна дебетовой.

Безубыток = длинный пут-страйк – чистый дебет оплачен

ВОЛАТИЛЬНОСТЬ

Небольшой, при прочих равных условиях. Поскольку стратегия включает в себя открытие короткой позиции по одному путу и ??длинной по другому с одинаковым истечением срока действия, влияние изменений волатильности на два контракта может в значительной степени компенсировать друг друга.

Обратите внимание, однако, что цена акции может измениться таким образом, что изменение волатильности повлияет на одну цену больше, чем на другую.

РАСПАД ВРЕМЕНИ

Течение времени наносит ущерб позиции, хотя и не так сильно, как обычная длинная позиция пут. Поскольку стратегия включает в себя открытие длинной позиции по одному путу и ??короткой продажи по другому с одинаковым истечением срока действия, влияние временного затухания на два контракта может в значительной степени компенсировать друг друга.

Независимо от теоретического влияния эрозии времени на два контракта, имеет смысл думать, что течение времени будет в некоторой степени негативным. Эта стратегия требует невозвратных первоначальных инвестиций. Если должны быть какие-либо доходы от инвестиций, они должны быть реализованы до истечения срока действия. По мере приближения истечения срока действия приближается и крайний срок для достижения какой-либо прибыли.

РИСК УСТУПКИ

да. Досрочная уступка, хотя и возможна в любое время, обычно происходит только тогда, когда опцион пут идет глубоко в деньги. Однако имейте в виду, что использование длинного пут для покрытия короткого пут потребует финансирования длинной позиции по акциям на один рабочий день.

И имейте в виду, что любая ситуация, когда акции участвуют в реструктуризации или капитализации, таких как, например, слияние, поглощение, выделение или специальные дивиденды, может полностью разрушить типичные ожидания относительно досрочного исполнения опционов на акции.

РИСК ИСТЕЧЕНИЯ СРОКА ДЕЙСТВИЯ

да. Если удерживать до истечения срока, эта стратегия влечет за собой дополнительный риск. Инвестор не может знать наверняка до следующего понедельника, был ли назначен короткий пут. Проблема становится наиболее острой, если акции торгуются чуть ниже, на уровне или чуть выше страйка короткого пута. Неправильная догадка в любом случае может дорого обойтись.

Предположим, что в пятницу днем ??длинный пут находится глубоко в деньгах, а короткий пут находится примерно в деньгах. Упражнение (продажа акций) определено, но назначение (покупка акций) — нет. Если инвестор ошибается, новая позиция на следующей неделе тоже будет неверной. Скажем, присваивание ожидается, но не происходит; инвестор не обнаружит непреднамеренную чистую короткую позицию по акциям до следующего понедельника и может столкнуться с неблагоприятным ростом акций в выходные дни. Теперь предположим, что инвестор сделал ставку против уступки и купил акции на рынке, чтобы ликвидировать позицию. В понедельник, если уступка все-таки произошла, инвестор купил одни и те же акции дважды, чтобы получить чистую длинную позицию по акциям и риск снижения цены акций.

Два способа подготовиться: закрыть разворот пораньше или быть готовым к любому исходу в понедельник. В любом случае важно следить за акциями, особенно в последний день торгов.

Добавление комментария

  • Спам защита