Торговые стратегии форекс

Торговые стратегии форекс
На нашем сайте представлены проверенные, рабочие торговые системы и стратегии Forex, которые Вы не найдете в паблике! Все стратегии доступны VIP-участникам клуба БЕСПЛАТНО!

Советники форекс

Платные советники форекс бесплатно
Только эксклюзивные торговые роботы (советники) Форекс, стоимость которых от 25$ и до 3000$. VIP-участникам нашего клуба - БЕСПЛАТНО!

Обучающее видео курсы Форекс

Обучающее видео курсы Форекс
Отборные обучающие видеокурсы, видео уроки по Forex, которые невозможно найти в свободном доступе! VIP-участникам клуба - БЕСПЛАТНО!

Как заработать на форекс

Как заработать на форекс?
Мы стараемся собирать только реально полезные материалы для заработка на валютной бирже. Знакомьтесь с нашим сайтом, выбирайте стратегии и применяйте их на практике.

Вступившим в наш форекс клуб всё бесплатно!

Не нужно платить!
Участники нашего закрытого форекс клуба имеют возможность БЕСПЛАТНО попробовать на практике любую стратегию, форекс-робота, программы, представленные у нас. Начните зарабатывать с нами на Форекс, не вкладывая!

8 февраль 2022

СПРЕД МЕДВЕЖЬЕГО КОЛЛА

Постер:

Спред медвежьего колла — это стратегия с ограниченным риском и ограниченным вознаграждением, состоящая из одного короткого опциона колл и одного длинного опциона колл.


ОПИСАНИЕ СПРЕДА МЕДВЕЖЬЕГО КОЛЛА

Медвежий колл-спред — это разновидность вертикального спреда. Он содержит два колла с одинаковым сроком действия, но разными страйками. Цена исполнения короткого колла ниже страйка длинного колла , что означает, что эта стратегия всегда будет генерировать чистый приток денежных средств (чистый кредит) в начале.

Основная цель короткого колла — получение дохода, в то время как длинный колл просто помогает ограничить риск роста.

Прибыльность стратегии спреда «медвежий колл» зависит от того, какая часть первоначального дохода от премии сохраняется до закрытия или истечения срока действия стратегии. Как следует из названия стратегии, лучше всего, если акции остаются ниже нижней цены исполнения в течение срока действия опционов.

Тем не менее, неожиданное ралли не должно спровоцировать кризис: хотя максимальная прибыль этой стратегии очень ограничена, так же как и потенциальные потери.

Интересно сравнить эту стратегию с медвежьим спредом пут . Профили выплат прибыли/убытка точно такие же, как только они скорректированы с учетом чистых затрат.

ПРИМЕР

  • Короткий вызов 1 XYZ 60

МАКСИМАЛЬНЫЙ УСИЛЕНИЕ

  • Чистая полученная премия

МАКСИМАЛЬНЫЕ ПОТЕРИ

  • Высокий страйк – низкий страйк – чистая полученная премия
Чистая позиция (по истечении срока действия)

Основное отличие заключается во времени поступления денежных средств. Медвежий спред пут требует известных первоначальных затрат для неизвестного возможного дохода; спред медвежьего колла создает известный первоначальный приток денежных средств в обмен на возможные затраты в дальнейшем.

ПЕРСПЕКТИВА

Поиск снижения цены базовой акции в течение срока действия опционов. Как и в случае с любой краткосрочной стратегией, долгосрочный прогноз инвестора для базовой акции не так важен, но это, вероятно, не подходящий выбор для тех, у кого медвежьи прогнозы в ближайшем будущем. Потребуется точно рассчитанный по времени прогноз, чтобы определить поворотный момент, когда грядущее краткосрочное ралли превратится в медвежье долгосрочное.

РЕЗЮМЕ

Спред медвежьего колла — это стратегия с ограниченным риском и ограниченным вознаграждением, состоящая из одного короткого опциона колл и одного длинного опциона колл. Эта стратегия обычно приносит прибыль, если цена акций остается стабильной или снижается.

Максимум, что он может дать, — это чистая премия, полученная в начале. Если прогноз неверен и вместо этого акции растут, убытки растут только до тех пор, пока длинная позиция не покроет сумму.

МОТИВАЦИЯ

Возможность получить доход с ограниченным риском и/или прибыль от снижения цены базовой акции.

ВАРИАЦИИ

Вертикальный спред колл может быть бычьей или медвежьей стратегией, в зависимости от того, как выбраны цены исполнения для длинных и коротких позиций. См. спред бычьих вызовов для бычьего аналога.

МАКС. ПОТЕРЯ

Максимальный убыток ограничен. Худшее, что может случиться по истечении срока действия, — это когда цена акции окажется выше более высокого страйка. В этом случае инвестор будет назначен на короткий колл, который теперь глубоко в деньгах, и будет исполнять длинный колл. Одновременное исполнение и уступка будут означать продажу акций по более низкой цене и покупку акции по более высокой цене. Максимальный убыток — это разница между двумя страйками, но она уменьшается на чистый кредит, полученный в начале.

МАКСИМАЛЬНОЕ УСИЛЕНИЕ

Максимальный выигрыш ограничен. Лучшее, что может произойти по истечении срока действия, — это если акции будут ниже обеих цен исполнения. В этом случае и короткий, и длинный колл-опционы истекают бесполезно, и инвестор присваивает кредит, полученный при открытии позиции.

ПОТЕРЯ ПРИБЫЛИ

И потенциальная прибыль, и убытки для этой стратегии очень ограничены и очень четко определены. Первоначальный чистый кредит — это максимум, на который инвестор может рассчитывать, используя эту стратегию. Прибыль по истечении срока действия начинает уменьшаться, если цена акции выше нижней цены исполнения, а убытки достигают своего максимума, если акция достигает более высокой цены исполнения. Выше более высокой страйк-цены прибыль от исполнения длинного колла полностью компенсирует дальнейшие убытки по короткому коллу.

Способ, которым инвестор выбирает две цены исполнения, определяет максимальный потенциальный доход и максимальный риск. Выбирая более низкий страйк короткого колла и/или более высокий страйк длинного колла, инвестор может увеличить первоначальный чистый доход от премии. Тем не менее, может быть интересно поэкспериментировать с симулятором позиции, чтобы увидеть, как такие решения повлияют на вероятность назначения короткого вызова и уровень защиты в случае большого подъема.

ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ

Эта стратегия безубыточна по истечении срока действия, если цена акции выше нижнего страйка на сумму первоначального полученного кредита. В этом случае срок действия длинного колла истек бы бесполезным, а внутренняя стоимость короткого колла равнялась бы чистому кредиту.

Безубыток = короткий колл-страйк + чистый полученный кредит

ВОЛАТИЛЬНОСТЬ

Небольшой, при прочих равных условиях. Поскольку стратегия включает в себя короткую позицию по одному коллу и длинную позицию по другому с одинаковым сроком действия, влияние изменений волатильности на два контракта может в значительной степени компенсировать друг друга.

Обратите внимание, однако, что цена акции может измениться таким образом, что изменение волатильности повлияет на одну цену больше, чем на другую.

РАСПАД ВРЕМЕНИ

Время помогает позиции, хотя и не так сильно, как простая короткая позиция колл. Поскольку стратегия включает в себя короткую позицию по одному коллу и длинную позицию по другому с одинаковым истечением срока действия, влияние временного распада на два контракта может в значительной степени компенсировать друг друга.

Независимо от теоретического влияния эрозии времени на два контракта, имеет смысл думать, что течение времени будет положительным. Эта стратегия генерирует чистый авансовый доход от премии, который представляет собой максимальную прибыль, которую инвестор может получить на этой стратегии. Если к нему должны быть какие-либо претензии, они должны быть предъявлены до истечения срока действия. По мере приближения истечения срока действия приближается и дата, после которой инвестор освобождается от этих обязательств.

РИСК УСТУПКИ

да. Досрочное назначение, хотя и возможно в любое время, обычно происходит, когда акция уходит без дивидендов. Однако имейте в виду, что использование длинного запроса для покрытия короткого назначения запроса потребует создания короткой позиции по акциям на один рабочий день из-за задержки с получением уведомления о назначении.

И имейте в виду, что ситуация, когда акция участвует в реструктуризации или капитализации, например, в слиянии, поглощении, выделении или специальном дивиденде, может полностью разрушить типичные ожидания в отношении досрочного исполнения опционов на акции.

РИСК ИСТЕЧЕНИЯ СРОКА ДЕЙСТВИЯ

да. Инвестор не может знать наверняка, были ли они назначены на короткий колл, до понедельника после экспирации. Это создает риск. Проблема становится наиболее острой, если акции торгуются чуть ниже, на уровне или чуть выше страйка короткого колла.

Скажем, короткий колл оказывается немного в плюсе, и инвестор покупает акции на рынке в ожидании переуступки. Если уступка не произойдет, инвестор не обнаружит непреднамеренную чистую длинную позицию по акциям до следующего понедельника и может столкнуться с неблагоприятным движением акций в выходные дни.

Есть риск ошибиться и в другом направлении. На этот раз предположим, что инвестор делает ставку против назначения. В понедельник, если уступка все-таки произошла, инвестор неожиданно открыл короткую позицию по акциям, и их стоимость могла вырасти за выходные.

Два способа подготовиться: закрыть разворот пораньше или быть готовым к любому результату в понедельник. В любом случае важно следить за акциями, особенно в последний день торгов.

Добавление комментария

  • Спам защита